Implosion Stocks Brick & Mortars California Daydreams Canada Ụgbọ ala & gwongworo Commercial Real Estate Companies & Market Consumer Credit Bubble Cryptocurrency Energy Fed Housing Bubble Europe 2 Ọnụ ego & Mbelata ọnụ ahịa Japan Ọrụ
Dị ka akwụkwọ nguzozi kwa izu tọhapụrụ taa, Fed furu efu $ 532 ijeri akụ kemgbe ọnụ ọgụgụ ya kacha elu n'April, na-eweta mkpokọta akụ na ijeri $ 8.43, nke kachasị ala kemgbe Septemba 2021. Tụnyere akwụkwọ nguzozi otu ọnwa tupu mgbe ahụ (wepụtara January 5), mkpokọta akụ ejirila ijeri $74 belata.
Ebe ọ bụ na ọnụ ọgụgụ dị elu na mbido June, ihe onwunwe Fed nke US Treasuries adawo $ 374 ijeri $ 5.34 trillion, ọkwa kachasị ala kemgbe September 2021. N'ime ọnwa gara aga, ihe onwunwe Fed na US Treasuries adawo $ 60.4 ijeri, dị n'elu $ 60 ijeri ụlọ.
A na-edepụta ụgwọ ego na nkekọ ego n'etiti na njedebe nke ọnwa, mgbe Fed na-enweta uru ihu ha. Oke mweghachi kwa ọnwa bụ ijeri $60.
Ebe ọ bụ na ọnụ ọgụgụ kasị elu, Fed ebelatala ijeri $ 115 nke njide ya na MBS, gụnyere $ 17 ijeri n'ọnwa gara aga, na-ebute akwụkwọ nguzozi n'ozuzu ya ruo $ 2.62 trillion.
Ngụkọta ego MBS ewepụrụ n'akwụkwọ nguzozi kwa ọnwa kemgbe mmalite QT dị n'okpuru elu ụlọ ijeri $35.
MBS na-apụ n'anya n'akwụkwọ nguzozi n'ụzọ bụ isi dị ka ọrụ nke ngafe site na isi ugwo nke ndị niile ji ụgwọ na-enweta mgbe ha na-akwụ ụgwọ nbinye, dị ka ịgbazinye ego mgbazinye ma ọ bụ ire ụlọ agbanyere, yana ịkwụ ụgwọ nnyefe oge niile.
Ka ọnụego nnyefe si na 3% gbagoro karịa 6%, ndị mmadụ ka na-akwụ ụgwọ ụlọ, mana nkwụghachi ụgwọ ụlọ agbadala, ire ụlọ agbadala, na ngafe nke ịkwụ ụgwọ ndị isi apụọla.
Nbufe nke isi ugwo na-ebelata nguzozi MBS, dị ka e gosiri zigzag ala na chaatị dị n'okpuru.
Usoro mgbago elu na chaatị ahụ malitere mgbe Fed ka na-azụta MBS, mana n'etiti ọnwa Septemba a kwụsịrị omume rụrụ arụ a kpamkpam na mgbago elu na chaatị ahụ kwụsịrị.
Anyị ka na-eche ihe ngosi ọ bụla sitere n'aka Fed na ọ na-echesi ike ire MBS ozugbo iji weta oke mpịakọta kwa ọnwa na ijeri $ 35. N'ọnụego dị ugbu a, ọ ga-ere n'etiti ijeri $15 na ijeri $20 kwa ọnwa iji ruo okpu. Ọtụtụ ndị gọvanọ Fed ekwuola na Fed nwere ike mechaa gaa n'ụzọ ahụ.
Rịba ama na eserese dị n'elu na na 2019 na 2020, MBS kwụsịrị nguzozi n'ogo dị elu ka ọnụ ahịa nnyefe dara, na-eduga n'ịkwalite ego na ire ụlọ. QT-1 kwụsịrị na Julaị 2019 mana MBS gara n'ihu na-agbada ruo February 2020 mgbe Fed nọchiri ya na US Treasuries na akwụkwọ nguzozi ya malitere ibili ọzọ na August 2019 dị ka egosiri na eserese dị n'elu.
Fed ahụ ekwuola ugboro ugboro na ọ chọghị ịnweta MBS na mpempe akwụkwọ nguzozi ya, akụkụ ụfọdụ n'ihi na ego na-aga n'ihu bụ ihe a na-atụghị anya ya na nke na-adịghị mma nke na ọ na-eme ka amụma ego dị mgbagwoju anya, na otu akụkụ n'ihi na ịnwe MBS ga-agbagọ ụgwọ ụlọ ọrụ nkeonwe (ụgwọ ụlọ) dị elu karịa. ụdị ụgwọ ọrụ nkeonwe ndị ọzọ. Ọ bụ ya mere anyị ga-eji hụ okwu siri ike gbasara ire MBS ozugbo.
Ego anaghị akwụ ụgwọ dara $3 ijeri maka ọnwa, na-agbada $45 ijeri site na ọnụ ọgụgụ kasị elu na Nọvemba 2021 ruo ijeri $311.
Kedu ihe bụ ihe a? Maka nchekwa nke Federal Reserve zụtara na ahịa nke abụọ, mgbe mkpụrụ ahịa ahịa dị n'okpuru ọnụego coupon nke nchekwa, Federal Reserve, dị ka onye ọ bụla ọzọ, ga-akwụ ụgwọ "ego" karịa uru ihu. Ma mgbe agbụ ahụ toro, Fed, dị ka onye ọ bụla ọzọ, na-akwụ ụgwọ na ọnụ ahịa ihu. N'ikwu ya n'ụzọ ọzọ, n'ịgbanwe maka ịkwụ ụgwọ coupon dị elu karịa ahịa, a ga-enwe mfu isi ego na oke ego ahụ mgbe njikọ ahụ toro.
Kama ịdekọ mfu isi obodo mgbe njikọ ahụ tolitere, Fed na-emezi ego ahụ na obere mmụba kwa izu karịa ndụ nke njikọ ahụ. Fed ahụ na-edobe ego fọdụrụ na akaụntụ dị iche.
Central bank liquidity swaps. Fed ahụ enweela ahịrị swap na nnukwu ụlọ akụ etiti ndị ọzọ ebe ụlọ akụ etiti nwere ike ịgbanwe ego ha na Fed maka dollar site na swaps na-eto n'ime oge a kara aka (na-ekwu ụbọchị 7), mgbe nke ahụ gasịrị Fed na-enwetaghachi ego ha. dollar, ma ụlọ akụ etiti ọzọ napụrụ ego ya. Enwere nde $427 ugbu a na mgbanwe pụtara ìhè (ya na leta M):
"Nbinye ego bụ isi" - windo ego. Ka mmụbawanye ọnụego ụnyaahụ, Fed na-ebo ụlọ akụ 4.75% kwa afọ maka ịgbazinye ego na “window akwụ ụgwọ”. Yabụ na ọ dị oke ọnụ ego maka ụlọ akụ. Ọ bụrụ na ha nwere ike ịdọta ndị nchekwa, ha nwere ike ibiri ego dị ọnụ ala. Yabụ na ọ dị mkpa ịgbazinye ego na mpio mbelata ego na ọnụ ahịa dị elu dị otú ahụ na-agbagwoju anya.
Erite nke mbụ malitere ịrị elu ihe dị ka otu afọ gara aga, na-eru ijeri $10 ka ọ na-erule njedebe nke Nọvemba 2021, nke ka dị ala. N'etiti ọnwa Jenụwarị, Federal Reserve Bank nke New York bipụtara blọgụ nke akpọrọ "Uto na-adịbeghị anya na mgbazinye ego nbinye ego." Ọ gwaghị ha aha, mana ọ tụrụ aro na ọtụtụ n'ime ụlọ akụ ndị pere mpe na-abịaru nso na windo mbelata ego yana na njigide ọnụọgụ nwere ike belatala ọnọdụ ego ha nwa oge.
Mana ịgbazinye ego na windo mbelata agbadala kemgbe Nọvemba wee guzo na ijeri $ 4.7 taa. Naanị soro ya:
Nnukwu ihe nchekwa nke Fed na-abụkarị igwe na-akpata ego. Ha ka dị, ma n'afọ gara aga, ọ malitere ịkwụ ụgwọ ọmụrụ nwa dị elu - ka ọ malitere ịkwalite ọnụego - na ego nke ụlọ akụ na-echekwa na Fed ("reserves") na ọtụtụ ego ego ego nke Treasury site na nkwekọrịta nkwụghachi azụ n'abali (RRP). Kemgbe Septemba, Fed amalitela ịkwụ ụgwọ karịa na nchekwa na RRP karịa na nchekwa nke ya.
Fed ahụ furu efu $ 18.8 site na Septemba ruo Disemba 31, mana nwetara $ 78 ijeri site na Jenụwarị ruo August, yabụ ọ ka nwetara $ 58.4 ijeri maka afọ zuru ezu. N'ọnwa gara aga, o kpughere na o bufere $ 78 ijeri ego na US Treasury na August, ihe a chọrọ n'aka Federal Reserve.
Ego mbupụ ndị a malitere ịla n'iyi na Septemba wee kwụsị. Fed ahụ na-enyocha mfu ndị a kwa izu n'otu akaụntụ a na-akpọ Nyefe ego na US Treasury.
Ma echegbula. Federal Reserve na-emepụta ego nke ya, ọ dịghị mgbe ego na-agwụ, ọ dịghị mgbe ọ ga-ada ada, na ihe a ga-eme na ihe ndị ahụ na-efunahụ bụ ihe gbasara ndekọ ego. Enwere ike ịgbagha nke a site n'ịlekwaa mfu ahụ dị ka akụ ewepụrụ ma tinye ya na akaụntụ ụgwọ "Nfefe ego a na-akwụ na Treasury US".
N'ihi na mfu akaụntụ ụgwọ bụ square, mkpokọta ego ndekọ ego agbanwebeghị n'ihe dị ka ijeri $41. N'ikwu ya n'ụzọ ọzọ, mfu anaghị ewepụ isi obodo Fed.
Ọ na-amasị gị ịgụ WOLF STREET ma chọọ ịkwado ya? Ị nwere ike inye onyinye. Enwere m ekele. Pịa Beer & Iced Tea Mugs ka ịmụta otú:
Yabụ, ihe dị ka ijeri $3.5. N'ezie, ọ pụtaghị na m ga-ada njakịrị ma ọ bụ nlelị. Ha gafere ihe m tụrụ anya ya otu afọ gara aga.
N'ụzọ sara mbara, mkpokọta "akụnụba" chaatị a na-egosi n'ezie ihe ọ bụla yiri ike ma ọ bụ ịchịkwa akụ na ụba US ma ọ bụ ihe omume?
Ịmepụta onu oriri (oke nke "ego" na ezigbo akụ) iji "naghachite" na mbụ (na nke na-aga n'ihu) ọdachi abụghị ihe na-eme nke ọma, kama ọ bụ ihe ndekọ ọrịa.
Atụmanya gị dị ala. Dị ka ngwaahịa ahịa na-agbake ọtụtụ n'ime ya na-efunahụ na-aghọ a nnukwu afụ ọzọ, ị ga-eche na ha ga-achọ ibelata ha itule Ibé akwụkwọ ngwa ngwa, ma m na-eche na nsogbu ebe a bụ na ha enweghị ike tụfuo ha itule na-enweghị na-ewere a ọnwụ. okpokoro ọnwụ. Ya mere, Fed ga-ebu ụzọ gbochie ọnụ ahịa ọnụ ahịa ma belata ọmụrụ nwa, wee mee ka mpempe akwụkwọ nguzozi dị ngwa ngwa.
Echiche m bụ na Fed dị njikere ịkwalite ọnụego iji gbochie onu oriri n'ihi na ọ na-emerụ ezigbo akụ na ụba, ma ọ dịghị njikere ire akụ n'ihi na ọ ga-ewepụ nkwado ahịa, nke na-ewute ndị enyi ha niile bara ọgaranya na akpa ha. A sị ka e kwuwe, Fed bụ naanị ụyọkọ ndị ọrụ banki. Ha adịghị eche banyere onye ọ bụla ma ha onwe ha.
Ekwetaghị m n'echiche gị, opekata mpe n'ụdị ya na-ekwenye ekwenye, mana ọ na-enye egwuregwu mgbagwoju anya na-atọ ụtọ. Dịka na cha cha, cha cha ga-ahapụrịrị ka onye ọkpụkpọ nweta ụfọdụ uru. Ụlọ ahụ nwere ohere ịnweta uru niile, mana egwuregwu ahụ agwụla. Maka m, Fed adịghị achọ ọdịmma onwe onye nanị dị ka ụyọkọ ndị ọrụ banki. Dị ka ọ dịghị onye na-anọghị na klọb, m rite uru dị ukwuu site na usoro kredit na ego a, n'agbanyeghị ọtụtụ iri afọ na ọnọdụ.
Quantitative tightening (QT) nke MBS na-adị ngwa ngwa nke na ọ na-enye ohere mkpali na-apụtaghị ìhè dịka ego na-ejide MBS nwere ike ịnye nnyefe n'efu ma ọ bụ ịzụrụ ihe.
Nke a abụghị "mkpali na-apụtaghị ìhè". Ọ na-adọkpụ nwayọọ nwayọọ. Ma ọ ka na-adọkpụ.
Onye ọ bụla dị ka ọ na-achọ ihe ngọpụ iji tụfuo ego n'ahịa anụ ọhịa bea. Ugbu a bụ oge ịgụgharị Memoirs of a Stock Manipulator n'okpuru pseudonym nke Edwin Lefevre, onye bụ n'ezie Jesse Livermore, onye ntule. Ọ dịghị ihe gbanwere. The ngwaahịa ahịa bụ kpọmkwem otu.
Ugbu a, ahụrụ m ikpokọta mkpụrụ ego ọla edo, shọvel na ụgbọ ala nke "Harry Houndstooth Hauling Company" dere n'akụkụ.
Na-akpachapụghị anya mkpụmkpụ ahịa. Nke a bụ nlọghachi anyị na-eche ma ọ bụ oge ịzọ ụkwụ na gas.
SQQQ peaked, SRTY peaked, na SPXU na SDOW mechara ghọta (dị ka Wile E. Coyote dara n'elu ugwu) na enwere nnukwu ọdịda dị n'ihu anyị.
Ịzụ ahịa algorithmic aghọwo ihe mgbagwoju anya, na-enwe ike ịchọta ogologo nkwụsị na mkpụmkpụ. Ha na-eji trailing na-ere na ịzụrụ ihe na-eme na ọsọ ọkụ iji chọpụta ebe ha nwere ike ibu ahịa, na-eme ka ndị na-etinye ego na-enwe ihe mgbu kachasị njọ. Dị ka ihe atụ, kwụsị ọnwụ na nke kasị nta ebuka nke odida ụlọ ọrụ, na-agba ọsọ ọ bụla na-akpụ akpụ nkezi, Fibonacci, olu arọ nkezi, wdg Ndị nwere ndị a algorithmic trading arụmọrụ bụ ndị elite otu na e nwere ike nke monopoly na collusion nke ọtụtụ n'ime. ahịa ngwaahịa. Nke a bụ otu n'ime ihe kpatara ahịa anụ ọhịa bea ga-adịru ogologo oge. Fed na-atọ ụtọ. ebe nchekwa ahụ enweghị ohere ịnweta ụdị sọftụwia a pụrụ ịdabere na ya nke na-eburu n'uche mgbanwe akụ na ụba niile (dị ka n'elu) iji gbakọọ ọnụọgụ maka ntinye / oge dị iche iche iji mezuo ebumnuche ha - kwuo 2% onu oriri. Algorithms nwere ike daa mgbe otu afọ na-agbalị ịghọta otu esi eme ya
Enweghị ọnọdụ ogologo ma ọ bụ mkpụmkpụ. Jide ọnọdụ ọla edo mana ree oke n'isi na Disemba 28, 2022. Ọ bụrụ na m dị mkpụmkpụ, agara m etinye nke a ka ịdọ aka ná ntị nye ndị na-ere obere mkpirisi.
M na-atụ anya na US CPI ga-adị ntakịrị elu na January karịa na December. Na Canada, CPI dị elu nke ukwuu na Jenụwarị karịa na Disemba. Ebe ọ bụ na ọnụọgụ CPI na-arị elu kwa ọnwa, m gaara enwe nnukwu ọnọdụ dị mkpirikpi na mbido January ma ọ bụ na a ga-egbu m.
Ekwenyere m kpamkpam. hụrụ akwụkwọ a n'anya. Mgbe eresịrị nhọrọ Tesla niile na Disemba, azụrụ m nhọrọ Tesla ole na ole na-atụ anya nnọkọ. Ugbu a, zụta September / January na-etinye ọzọ - Nvidia, Apple, Msft, wdg Ka anyị na-atụ anya na-esote na-adọ bụ nkọ na ogologo dị ka ndị ọzọ bear ahịa.
“Erere m ihe niile m nwere ike ime. Mgbe ahụ mbak ahụ gbagoro ọzọ, ruo n'ogo dị elu. Ọ kpochapụrụ m. M ziri ezi na ihe ọjọọ.
Site n'ụzọ, Edwin Lefebvre bụ ezigbo onye edemede na onye edemede. Ọ gbara Jesse Livermore ajụjụ ọnụ wee dee akwụkwọ a dabere na ajụjụ ọnụ ahụ. Livermore nwekwara akwụkwọ o dere n'onwe ya, mana enweghị m ike icheta aha ya ugbu a. N'ezie, ọ bụghị ọkachamara na-ede akwụkwọ, ọ na-egosikwa.
Anụla m ụfọdụ okwu, gụnyere site na Lacey Hunt, nke yiri ka ọ na-egosi na nke a nwere ike ịbụ ikpe.
Achọghị m ya. Ụlọ akụ na-agbalị ugbu a ịdọta ego ndị ọzọ na ịgbasa onyinye ha, karịsịa site n'ịrere ndị ahịa ọhụrụ asambodo brokerage kama ịnye ndị ahịa dị elu ọnụego dị elu (ndị ka na-akwụ ụtụ isi). Ụlọ akụ ndị ahụ enweela oge buru ibu iji kwalite ụdị ego a na-akwụ ụgwọ n'ùkwù, ha na-emekwa ya. Mgbe m lere anya na CD na-ere ahịa maka ngwaahịa, a na m ahụ ya na akaụntụ ụlọ ahịa m yana ọmụrụ nwa nke 4.5% ruo 5%. Ụlọ akụ na-achọzi itinye ego. Enwere nnukwu ego na ego ahịa ego, ma ọ bụrụ na ụlọ akụ na-enye ọnụ ọgụgụ dị elu, ha ga-amanye ụfọdụ ego ịkwaga site na ego ahịa ego gaa na CD na akaụntụ nchekwa. Ụlọ akụ anaghị achọ ime nke a n'ihi na ọ na-abawanye ọnụ ahịa ego ha na-eri ma na-etinye nrụgide n'akụkụ akụkụ ha, mana ha na-eme ya.
"Anyị ka na-echere ihe ọ bụla sitere n'aka Fed na ọ na-atụle nke ọma ire ere nke MBS iji mee ka mpịakọta ahụ ruo $ 35 ijeri kwa ọnwa. N'ọnụego dị ugbu a, ọ ga-ere n'etiti ijeri $15 na ijeri $20 kwa ọnwa. ọtụtụ ndị gọvanọ Fed ekwuola na Fed nwere ike mechaa gaa n'ụzọ ahụ. ”
Dị ka m na-eleda Pow Pow anya, m ga-enye ya otuto ma ọ bụrụ na ha nwere ike ịmalite ya. Anyị na-atụ anya na nke a ga-enwe mmetụta n'ezie na mbelata nke ọnụ ahịa ụlọ ma mee ka ọnụ ahịa ọnụ ahịa dị ugbu a dị ngwa ngwa. Ajụjụ bụ gịnị kpatara ha ji chere ogologo oge ịmalite? Ọ bụ na Fed enweghị ike ịmalite ire MBS, ma eleghị anya na ọnụ ọgụgụ dị nta, n'otu oge QT na-amalite? Amaara m na ha na-ahapụ ya ka ọ na-agba ọsọ, mana ọ bụrụ na ha enweghị mmasị ịnweta MBS n'akwụkwọ ha, ị nwere ike iche na ịkwalite ire ere n'otu oge ga-abụ ngwọta kacha mma.
Phoenix_Ikki, ọ na-esiri m ike ịmata ego ole MBS nri nwere tupu 2006-2009. Fed nwere akụ ọ bụla? Ọ bụrụ na Fed enwebeghị MBS n'oge gara aga na ahịa nnyefe na-abawanye, gịnị kpatara ire Fed nke MBS ya na-enwe mmetụta dị njọ na ọnụego nnyefe na ahịa ụlọ?
Ha na-ahọrọ ụgwọ ụlọ karịa ụgwọ a na-enyeghị iwu. Ha zụtakwara agbụ ụlọ ọrụ / junk, n'agbanyeghị na ọ dị obere, nke dara na-abụghị oke iwu. Ọ bụghịkwa "nkwụsị nke mkt na ụkpụrụ ndekọ ego mkt."
Oge nzipu: Feb-28-2023